المعرفة

صندوق الاستثمارات العامة

(تم التحويل من صندوق الثروة السيادية السعودي)

صندوق الاستثمارات العامة هو صندوق تنموي اقتصادي أنشأ تاريخ الخامس والعشرين من جمادى الأخره عام 1391 هـ، يهدف الصندوق لتوفير التمويل لبعض المشروعات الإنتاجية ذات الطابع التجاري، وذلك لأهميتها الكبيرة لتنمية الاقتصاد السعودي، وتوفر المقومات الأساسية لقيامها والتي لا يستطيع القطاع الخاص القيام بها منفردا اما لقلة الخبرة أو رأس المال أو كليهما [2].

صندوق الاستثمارات العامة
Public Investment Fund (PIF)
تأسست17 أغسطس 1971; منذ 52 سنة (1971-08-17
المؤسسفيصل بن عبد العزيز
المقر الرئيسي
الرياض
،
Flag of Saudi Arabia.svg السعودية
الأشخاص الرئيسيون
محمد بن سلمان آل سعود (رئيس مجلس الادارة)
ياسر الرميان (المحافظ)
الأصول المدارة620 مليار دولار[1]
الموقع الإلكترونيwww.pif.gov.sa

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

النشأة والتطور

يمتد تاريخ صندوق الاستثمارات العامة في المملكة إلى أكثر من 46 عاماً ظل طيلتها رافداً اقتصادياً رائداً ومُسهِماً في تطوير العديد من الكيانات الاستثمارية الوطنية؛ فقد أسهم في تأسيس عدد من كبريات الشركات في المملكة منذ أن أُنشِئَ في عام 1971م بموجب المرسوم الملكي رقم (م/24). كما أسهم على مر الأعوام في تمويل العديد من المشاريع والشركات الحيوية والمشاركة فيها، مقدّماً الدعم المالي إلى المشاريع ذات الأهمية الاستراتيجية للاقتصاد الوطني.

وفي 23 مارس 2015، حدثت نقلة نوعية في مسيرة الصندوق؛ إذ صدر قرار مجلس الوزراء رقم (270) المتضمن ربط الصندوق بمجلس الشؤون الاقتصادية والتنمية، ومن ثمَّ إعادة تكوين مجلس الإدارة ليصبح برئاسة صاحب السمو الملكي الأمير/ محمد بن سلمان بن عبد العزيز آل سعود (ولي العهد نائب رئيس مجلس الوزراء ورئيس مجلس الشؤون الاقتصادية والتنمية رئيس مجلس إدارة صندوق الاستثمارات العامة)، في خطوة بالغة الأهمية، منحت الصندوق صلاحيات أعم، وكلفته بمهام أشمل، وقلّدته مسؤولياتٍ وطنية استراتيجية أكثر حضوراً وأدق توصيفاً.

ولقد نما دور الصندوق في حقله الاقتصادي بوتيرة متسارعة وخلاّقة في ضوء الاستراتيجيات العريضة التي أقرّها مجلس الشؤون الاقتصادية والتنمية. وذلك في سياق الجهود المبذولة لدفع عجلة التحول الاقتصادي الوطني والتغيير الإيجابي المستدام في المملكة، وعبر إسهام الصندوق الفعّال في تنمية الاقتصاد المحلي وتوسيع محفظته من الأصول الدولية. مستثمراً في القطاعات والأسواق العالمية وفي تكوين الشراكات الاستراتيجية وإطلاق المبادرات الكبرى، لتحقيق أهدافه بكفاءة عالية، وتعظيم العائدات المستدامة على الاقتصاد الوطني بما ينسجم مع الأهداف الطموحة التي تتوخاها رؤية 2030.


مهام الصندوق

يختص صندوق الاستثمارات العامة بتمويل الاستثمار في المشاريع ذات الطابع التجاري سواء كانت تابعة للحكومة المملكة العربية السعودية أو لمؤسسات الأقراض الصناعي المرتبطة بها أو المؤسسات العامة، وسواء كانت المشاريع تنفذ باستقلالية أو عن طريق مشاركة الجهات الإدارية لمؤسسات خاصة، ويتم التمويل عن طريق الأقراض أو الضمان، ويجوز في حالات خاصة ان يتم التمويل عن طريق تخصيص مبالغ يحتاجها مشروع معين، بالإضافة إلى قيام الصندوق بالمساهمة في رؤوس أموال عدة شركات سعودية، كما يساهم في عدة شركات عربية ودولية وثنائية [2].


الشئون المالية

في 25 أبريل 2019، أعلن صندوق الاستثمارات العامة نيته اقتراض 8 مليار دولار كجسر لالتزامات، هذا العام قدرها 100 مليار لمستثمرين أجانب (سوفت بانك الياباني، وبلاكستون الأمريكية).[3]

المحفظة الاستثمارية

تتميز المحفظة الاستثمارية لصندوق الاستثمارات العامة بالتنوع، حيث تضم اليوم حوالي 200 استثمار، منها نحو 20 استثمار مدرجاً في سوق الأسهم المالية السعودية (تداول). وتشمل هذه الاستثمارات على سبيل الذكر لا الحصر:


قطاع الخدمات الماليةوالقطاع العقاري

قطاع الطاقة والصناعات والتعدين

قطاع التقنية والاتصالات

قطاع الزراعة والأغذية

قطاع الخدمات والنقل والبنى التحتية

مشاريع الصندوق


أعضاء مجلس الإدارة

 
 محمد بن سلمان ولي العهد، وزير الدفاع، رئيس مجلس الشؤون الاقتصادية والتنمية، ورئيس مجلس صندوق الاستثمارات العامة[14]
 
 ابراهيم العساف وزير الدولة، عضو مجلس الوزراء
 
 محمد التويجري وزير الاقتصاد والتخطيط
 
 محمد بن عبد الملك آل الشيخ وزير الدولة، عضو مجلس الوزراء
 
 خالد الفالح وزير الطاقة والصناعة والثروة المعدنية
 
 محمد الجدعان وزير المالية
 
 أحمد الخطيب رئيس مجلس إدارة الهيئة العامة للترفيه

المستشار في الأمانة العامة لمجلس الوزراء

 
 ياسر الرميان مستشار في الأمانة العامة لمجلس الوزراء

المشرف على صندوق الاستثمارات العامة

الاستحواذات والشراكات

في 13 فبراير 2022، أعلن الأمير محمد بن سلمان، ولي العهد السعودي نائب رئيس مجلس الوزراء ورئيس مجلس الشؤون الاقتصادية والتنمية رئيس مجلس إدارة صندوق الاستثمارات العامة، أنه تم نقل 4% من أسهم شركة الزيت العربية السعودية (أرامكو السعودية) إلى صندوق الاستثمارات العامة. وأضاف أن نقل هذه الأسهم هو جزء من استراتيجية المملكة طويلة المدى الهادفة لدعم إعادة هيكلة الاقتصاد الوطني بما يتماشى مع رؤية المملكة 2030، كما يسهم في دعم خطط الصندوق الهادفة لرفع حجم أصوله تحت الإدارة إلى نحو 4 تريليونات ريال بنهاية عام 2025.[15]

وستساهم أسهم أرامكو المنقولة لصندوق الاستثمارات العامة في تعزيز مركز الصندوق المالي القوي، وتصنيفه الائتماني المرتفع على المدى المتوسط، حيث يعتمد الصندوق في خطته التمويلية على قيمة الأصول والعوائد الاستثمارية من الأصول تحت الإدارة، وفقا لوكالة الأنباء السعودية.

وأضاف أن الصندوق يواصل تحقيق استراتيجيته عبر تعظيم أصوله، وإطلاق قطاعات جديدة، وبناء شراكات اقتصادية استراتيجية، وتوطين التقنيات والمعرفة، كما يستهدف الصندوق بنهاية 2025 ضخ ما يصل إلى تريليون ريال في المشاريع الجديدة محلياً، وزيادة إسهامه وشركاته التابعة في المحتوى المحلي لتصل إلى 60% إلى جانب استحداث المزيد من الوظائف المباشرة وغير المباشرة في سوق العمل المحلية. كما أشار إلى أن الدولة لا تزال المساهم الأكبر في شركة الزيت العربية السعودية (أرامكو السعودية) بعد عملية النقل، حيث تملك أكثر من 94% من إجمالي أسهم الشركة.

واختتم ولي العهد تصريحه بأن المملكة ماضية في تنفيذ مبادراتها استكمالاً لمسيرة الإصلاحات الاقتصادية والمالية التي أجرتها، وتنفيذ خطط التحول الاقتصادي، وإتاحة المزيد من الفرص الاستثمارية أمام الصناديق التنموية والقطاع الخاص، بما يسهم في تحقيق مستهدفات رؤية المملكة 2030.

وأوضحت شركة أرامكو اليوم، أن عملية النقل هذه هي عملية خاصة بين الدولة والصندوق، والشركة ليست طرفًا فيها ولم تدخل في أي اتفاقيات بخصوصها، ولا يترتب على الشركة أي مدفوعات أو عوائد ناجمة عن عملية النقل. وأضافت في بيان لتداول السعودية: "عملية النقل لن تؤثر على العدد الإجمالي لأسهم الشركة المصدرة، وأن الأسهم المنقولة هي أسهم عادية مماثلة لأسهم الشركة العادية الأخرى". وذكرت أنه لن يكون هناك تأثير على أعمال الشركة، أو استراتيجيتها، أو سياستها لتوزيع الأرباح، أو منظومة حوكمتها.


في 16 فبراير 2022، تنافس بروكفيلد لإدارة الأصول وسي ڤي سي پارتنرز إلى جانب صناديق الثروة السيادية، على اقتناص حصة أقلية في امتياز ستاربكس التابع لمجموعة الشايع الكويتية من خلال تقديم عطاءات الجولة الأولى، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.[16]

كما قدمت كل من القابضة ADQ ومبادلة للاستثمار، وصندوق الاستثمارات العامة السعودي عروضاً منفصلة غير ملزمة لشراء 30% من الأعمال في الأسابيع الأخيرة، وفقاً للأشخاص الذين طلبوا عدم نشر أسمائهم لأن المعلومات خاصة. ألمح المالكون إلى أنهم يقدرون الأعمال بنحو 15 مليار دولار، لكن يتوقع المشترون المحتملون أن تقترب تقييمات العطاءات من 11 مليار دولار، بحسب الأشخاص.

وأفادت بلومبرگ نيوز أن جي پي مورگان تشيس يتولى ترتيب عملية البيع نيابة عن مجموعة الشايع.

وستتيح أعمال ستاربكس للمشترين المحتملين إمكانية الوصول الفوري إلى حوالي 1700 منفذ بيع، في 14 سوقاً، تغطي بعض أكبر الاقتصادات الناشئة، من المملكة العربية السعودية إلى روسيا وتركيا. قالت المصادر إن الصناديق تسعى إلى توظيف السيولة قبل ارتفاع أسعار الفائدة بشكل أكبر. كما يتطلع المشترون المحتملون من صناديق الثروة السيادية إلى تعزيز التعرض للقطاع الاستهلاكي.

وكشف الأشخاص أن شركات جي إل سي وتيماسيك القابضة ودبي القابضة-وهي تكتل مرتبط بحاكم دبي-، أبدت اهتماماً أيضاً. كما قد يناقش مقدمو العطاءات تشكيل تكتل لتلك الصفقة.


في 22 مايو 2022 أفادت رويترز أن الأمير الوليد بن طلال قد وقع اتفاقية مع الصندوق السيادي السعودي لبيع 16.87% من شركته الاستثمارية المملكة القابضة. قالت المملكة القابضة في بيان بالبورصة إن صندوق الاستثمارات العامة سيشتري 625 مليون سهم بسعر 9.09 ريال (2.42 دولار) للسهم بإجمالي 5.68 مليار ريال (1.51 مليار دولار). وكان سعر سهم في الاتفاقية هو الذي أغلق عيه السهم يوم الخميس، 19 مايو، وهو أدنى مستوى له خلال عام. وصعد بأكثر من 6% إلى نحو 9.7 ريال في التعاملات المبكرة يوم الأحد 22 مايو.[17]

يُعد صندوق الاستثمارات العامة، الذي يدير أصولًا تزيد قيمتها عن 600 مليار دولار، في قلب جدول الأعمال الطموح لولي العهد السعودي الأمير محمد بن سلمان لتنويع الاقتصاد بعيدًا عن النفط. ويذكر أن الأمير الوليد بن طلال، قد احتجز أثناء حملة مكافحة الفساد التيأمر بها ولي العهد عام 2018، وظل محتجزاً في ثلاثة أشهر في فندق ريتز كارلتون بالرياض، إلى جانب عشرات من أفراد العائلة المالكة وكبار المسؤولين ورجال الأعمال.


 
فينس مكمان، وتركي آل الشيخ، وبول مايكيل

في 14 يناير 2023 أفادت مواقع أخبارية عن أن المملكة العربية السعودية ممثلة في صندوق الاستثمارات العامة، قامت بالاستحواذ على الاتحاد العالمي للمصارعة الترفيهية WWE.

وأكدت التقارير أن الصندوق اتفق على الصفقة بقيمة 6.5 مليار دولار أمريكي في عرض لمدة عشر سنوات. وبحسب تقارير فإن الصفقة تمت بالفعل، وسيتأخر الإعلان عنها لأن الشركات المساهمة المطروحة في البورصة في الولايات المتحدة الأمريكية تأخذ وقتا في إجراءات نقل ملكيتها.

وظهر رئيس الهيئة العامة للترفيه بالمملكة، تركي آل الشيخ، مع مالك الشركة، ڤينس مكمان، وزوج ابنته، بول مايكل، الشهير باسم «تريبل إتش» الذي يتولى الإدارة الفنية للعروض، كما التقط عددا من الصور مع نجوم الاتحاد أصحاب الألقاب.

يشار أن WWE مؤسسة تقدم الترفية الرياضي وتتعامل بشكل أساسي مع مصارعة المحترفين، علاوة على ذلك، وتحقق المؤسسة أرباحا طائلة من إنتاج الأفلام ومن الإصدارات الموسيقية التي تقوم بإنتاجها ومن بيع حقوق امتياز توزيع منتجاتها، هذا فضلا عن الأرباح التي تدرها عليها المبيعات المباشرة لمنتجاتها.

وكانت قد قالت تقارير اقتصادية كشفت أن أحداث WWE التي وقعت في المملكة العربية السعودية منذ عام 2018 حققت 400 مليون دولار للشركة.

وأفادت التقارير أن هذا المبلغ من المال أكبر من إيرادات تذاكر جميع عروض المصارعة السنوية الأضخم «راسيلمنيا» الـ38 مجتمعة.[18]


في 5 يونيو 2023 أعلن الأمير عبد العزيز بن تركي الفيصل وزير الرياضة السعودي، نقل ملكية أندية الاتحاد والأهلي والنصر والهلال إلى صندوق الاستثمارات العامة وتحويلها إلى شركات وذلك ضمن مشروع الاستثمار والتخصيص الذي أطلقه ولي العهد الأمير محمد بن سلمان.

وأعلن وزير الرياضة ضمن مؤتمر مشروع التخصيص للأندية الرياضية، أن صندوق الاستثمارات العامة سيستحوذ على 75% مقابل 25 للجمعية العمومية.

وسيتكون مجلس إدارة شركة النادي من عضوين يتم ترشيحهما من قبل الجمعية العمومية و5 أعضاء يتم ترشيحهم من قبل صندوق الاستثمارات العامة.[19]

 

في 7 مارس 2024، أعلن ولي العهد السعودي الأمير محمد بن سلمان إتمام نقل 8% من إجمالي أسهم شركة أرامكو السعودية إلى محافظ شركات مملوكة بالكامل لصندوق الاستثمارات العامة.

وأشار محمد بن سلمان بأن عملية النقل "تساهم في تعظيم أصول صندوق الاستثمارات العامة وزيادة عوائده الاستثمارية، الأمر الذي يعزز مركز الصندوق المالي القوي، وتصنيفه الائتماني".

وأضاف بأن نقل ملكية جزء من أسهم الدولة في شركة أرامكو يأتي مواصلةً لمبادرات المملكة الهادفة لتعزيز الاقتصاد الوطني على المدى الطويل، وتنويع موارده، وإتاحة المزيد من الفرص الاستثمارية، بما يتوافق مع مستهدفات رؤية السعودية 2030.[20]

 

وبعد الإعلان عن عملية نقل الأسهم، أوضحت شركة "أرامكو" أن الدولة تظل المساهم الأكبر في الشركة حيث تملك 82.186% من أسهم الشركة.

وقالت في بيان بأن عملية النقل هي عملية خاصة، والشركة ليست طرفاً فيها ولم تدخل في أي اتفاقيات بخصوصها، ولا يترتب على الشركة أي مدفوعات أو عوائد ناجمة عن عملية النقل.

وأشارت إلى أن عملية النقل لن تؤثر على العدد الإجمالي لأسهم الشركة المصدرة، وأن الأسهم المنقولة هي أسهم عادية مماثلة لأسهم الشركة العادية الأخرى، كما أنه لن يكون هناك تأثير على أعمال الشركة، أو إستراتيجيتها، أو سياستها لتوزيع الأرباح، أو إطار عمل الحوكمة فيها.[21] وبهذه العملية تُصبح بذلك حيازة صندوق الاستثمارات العامة، المباشرة وغير المباشرة، من أسهم أرامكو تُعادل 16% من إجمال الأسهم.

يُذكر أنه في 16 أبريل 2023، أعلن محمد بن سلمان، عن نقل 4% من إجمالي أسهم شركة أرامكو، من ملكية الدولة إلى الشركة العربية السعودية للاستثمار "سنابل للاستثمار"، المملوكة بالكامل لصندوق الاستثمارات العامة.

كانت قيمة الحصة التي جرى نقلها إلى "سنابل" تناهز 80 مليار دولار، تُضاف إلى حصة مماثلة (4%) تمّ نقلها إلى الصندوق مباشرةً في فبراير 2022.[22]


. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

التصنيفات الائتمانية

في 7 فبراير 2022، منحت وكالة موديز للتصنيف الاتئماني صندوق الاستثمارات العامة السعودي، الذي يرأسه ولي العهد الأمير محمد بن سلمان، تصنيف A1 مع نظرة مستقرة. وقالت موديز إن تصنيف صندوق الاستثمارات العامة يعكس أساسيات ائتمان قوية جداً، وإنه يتمتع بمحفظة نوعية من الاستثمارات ذات توزيعات مستقرة، مشيرة إلى أن الصندوق نما ليصبح أحد الكيانات الأساسية لتنويع الاقتصاد السعودي.[23]

وأشار عضو جمعية الاقتصاد السعودية محمد العمران إلى أن التصنيف يعكس قوة العوامل الأساسية للصندوق، وتمتعه بمحفظة تزيد على 400 مليار دولار ونوعية من الاستثمارات ذات توزيعات مستقرة، كما أن السيولة القوية تلامس 60 مليار دولار.

كما أكدت موديز أن صندوق الاستثمارات العامة يتمتع بوضعية سيولة ممتازة بأصول نقدية تقارب 45 مليار دولار. وذكرت وكالة التصنيف الائتماني أن أصول صندوق الاستثمارات العامة السعودي نمت من 152 مليار دولار في 2015 إلى 412 مليار دولار في 2020. وأضافت موديز أن الصندوق له دور أساسي في وصول السعودية إلى صافي صفر انبعاثات بحلول 2060.

يذكر أن وكالة فيتش كانت قد منحت تصنيفاً ائتمانياً عند (‭A‬) لصندوق الاستثمارات العامة السعودي، بما يتماشى مع التصنيف السيادي للمملكة، وهو ما يعطي دعماً قوياً لصندوق الثروة السيادي ودوره الرئيسي في قيادة مسعى التنويع الاقتصادي للمملكة. وقالت إنها تتوقع أن يطرق صندوق الاستثمارات العامة بشكل تدريجي أسواق الدين الدولية، بينما يستمر في الاستفادة من تدفقات رأسمالية مستقرة من الحكومة أثناء مرحلة النمو لعملياته.

انظر أيضاً

مرئيات

لقاء مع المستثمر ورجل الأعمال الياباني ماسايوشي سون، وعلاقته
بصندوق الاستثمار السعودي، أغسطس 2020.

المصادر

  1. ^ Kirkpatrick, David D.; Kelly, Kate (2022-04-10). "Before Giving Billions to Jared Kushner, Saudi Investment Fund Had Big Doubts". The New York Times (in الإنجليزية الأمريكية). ISSN 0362-4331. Retrieved 2022-04-10.
  2. ^ أ ب وزارة المالية:صندوق الاستثمارات العامة
  3. ^ "Saudi Sovereign-Wealth Fund Plans to Raise Billions in Debt for Investments". وال ستريت جورنال. 2019-04-25. Retrieved 2019-04-26.
  4. ^ Reuters – Saudi's National Commercial Bank to raise $6 bln in IPO, October 2014 Archived 2017-02-08 at the Wayback Machine
  5. ^ سوق الأسهم المالية السعودية (تداول) Archived 2017-02-08 at the Wayback Machine
  6. ^ سوق الأسهم المالية السعودية (تداول) Archived 2017-02-08 at the Wayback Machine
  7. ^ Reuters – Saudi sovereign fund Sanabil buys 20 pct of Almana General Hospitals, February 2016 Archived 2017-04-08 at the Wayback Machine
  8. ^ سوق الأسهم المالية السعودية (تداول)
  9. ^ GIB Website Archived 2017-09-19 at the Wayback Machine
  10. ^ Ma’aden Website Archived 2017-10-01 at the Wayback Machine
  11. ^ أ ب Financial Times - Uber cranks up ride-hailing battle with $3.5bn Saudi investment, June 2016 Archived 2016-06-25 at the Wayback Machine
  12. ^ LinkedIn
  13. ^ سوق الأسهم المالية السعودية (تداول) Archived 2017-02-08 at the Wayback Machine
  14. ^ أعضاء مجلس الإدارة، الموقع الرسمي لصندوق الاستثمارات العامة
  15. ^ "ولي العهد السعودي: نقل 4% من أسهم أرامكو لصندوق الاستثمارات العامة". العربية نت. 2022-02-13. Retrieved 2022-02-13.
  16. ^ "امتياز «ستاربكس» في الشرق الأوسط يحظى بمنافسة صناديق سيادية خليجية". جريدة المال. 2022-02-16. Retrieved 2022-02-20.
  17. ^ "Saudi Arabia's Alwaleed to sell 16.87% of Kingdom Holding to PIF for $1.5 billion". رويترز. 2022-05-22. Retrieved 2022-05-22.
  18. ^ "هل اشترت السعودية WWE؟ صفقة بمليارات تحلم بها دول". شبابيك.
  19. ^ "نقل ملكية أندية الاتحاد والأهلي والنصر والهلال إلى صندوق الاستثمارات العامة". العربية.
  20. ^ "السعودية تنقل 8% جديدة من أسهم أرامكو إلى صندوقها السيادي". اقتصاد الشرق.
  21. ^ "«أرامكو» بعد إعلان نقل 8% من أسهمها لمحفظة مملوكة من «السيادي»: الدولة تظل المساهم الأكبر". الشرق الأوسط.
  22. ^ "نقل 4% من أسهم "أرامكو" لشركة "سنابل" المملوكة لصندوق الاستثمارات العامة السعودي". اقتصاد الشرق.
  23. ^ "موديز تمنح صندوق الاستثمارات العامة السعودي تصنيفA1 مع نظرة مستقرة". العربية نت. 2022-02-07. Retrieved 2022-02-07.

وصلات خارجية

تمّ الاسترجاع من "https://www.marefa.org/w/index.php?title=صندوق_الاستثمارات_العامة&oldid=3959221"