المعرفة

مجموعة هيل‌هاوس كاپيتال

مجموعة هيل‌هاوس كاپيتال (高瓴资本)، إنگليزية: Hillhouse Capital Group)، هي شركة أسهم خاصة تركز أعمالها في آسيا،[1][2][3] وخاصة في شرق وجنوب شرق آسيا. أسسها ژانگ ليْ عام 2005 برأس مال أولي مقداره 20 مليون دولار[4] من وقف يل.[5] لهيل‌هاوس مكاتب في بكين، هونگ كونگ وسنغافورة.[6]

مجموعة هيل‌هاوس كاپيتال
النوعخاصة
الصناعةالخدمات المالية
تأسست2005; 19 years ago (2005
المؤسسژانگ ليْ
المقر الرئيسي
هونگ كونگ
بكين
سنغافورة
نطاق الخدمةشرق آسيا
جنوب شرق آسيا
الموقع الإلكترونيwww.hillhousecap.com
مجموعة هيل‌هاوس كاپيتال
الصينية المبسطة高瓴资本
المعنى الحرفيHigh (located) Tile Channel Capital

اعتباراً من أكتوبر 2018، كانت هيل‌هاوس تدير 50 بليون دولار،[7] وتشتهر بتجنب الدعاية.[8][9] تدير هيل‌هاوس رأس المال للعملاء المؤسسيين مثل الأوقاف الجامعية والمؤسسات وصناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد والمكاتب العائلية. شركة هيل‌هاوس هي مستثمر أساسي طويل الأجل قائم على الأبحاث، ويستثمر في جميع مراحل الأسهم في القطاعات بما في ذلك المستهلك والرعاية الصحية والمالية والخدمات.[10][11]

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

التاريخ

أسس ژانگ ليْ مجموعة هيل‌هاوس كاپيتال في يونيو 2005.[12] سُميت الشركة على اسم جادة في نيو هيڤن، في موقع يبعد بلوك واحد من مقر مكتب يل لللاستثمارات السابق.[13] استخدم ژانگ رأس مالي أولي قيمته 20 مليون دولار، الذي حصل عليه من يل عن طريق ديڤد سونسن، كبير مستثمري يل، ليؤسس هيل‌هاوس. تلتها 10 مليون إضافية.[4]

وفقاً لفاينانشيال تايمز، فقد بنى ژانگ هيل‌هاوس كأول شركة استثمارية دعمت قطاع الإنترنت المزدهر في [[الصين]، بما في ذلك الاستثمار في تنسنت القابضة المحدودة، والتي تعد اليوم واحدة من أكثر شركات الإنترنت قيمة في العالم. كانت هيل‌هاوس أيضًا واحدة من أوائل الشركات التي استثمرت في جيه دي.كوم، عملاق التجارة الإلكترونية.[4]

عام 2017، شاركت الشركة في شراء المزيد من الأسهم الخاصة في منطقة آسيا-الهادي أكثر من أي شركة أخرى، بإجمالي معاملات مالية 26 بليون دولار.[14]

في سبتمبر 2018، أغلقت هيل‌هاوس الصندوق الخامس عند 10.6 بليون دولار،[15] لتكسر الرقم القياسي الذي حدده صندوق الأسهم الخاصة البالغ 9.3 مليار دولار والذي جتمعه KKR في عام 2017،[16] أكبر رأس مال جمعته شركة أسهم خاصة في آسيا.[17]

گاوتنگ لإدارة الأصول العالمية، شراكة بين تنسنت القابضة وهيل‌هاوس، أطلقت صندوق گاوتنگ آشيان إنكوم في نوفمبر 2018، الذي يركز على الاستثمار في السندات الحكومية والمؤسسية.[18]


في 26 مارس 2021، أعلنت شركة فليپس الهولندية عن بيع أعمالها في مجال الأجهزة المنزلية لشركة الاستثمار الآسيوية هيل‌هاوس كاپيتال مقابل 3.7 مليار يورو (4.4 مليار دولار)، حيث شركة الإلكترونيات العملاقة السابقة التركيز على الرعاية الصحية.[19]

ستؤجر هيل‌هاوس كاپيتال، التي تقول أن لديها قواعد منزلية في هونگ كونگ وبكين وسنغافورة، اسم فليپس التجاري لمدة 15 عامًا بموجب الصفقة لأجهزة المطبخ والقهوة وملابس الملابس وأجهزة العناية المنزلية.

وقال فرانس فان هوتين الرئيس التنفيذي لشركة فليپس في بيان "يسعدني أننا وجدنا في هيل‌هاوس كاپيتال مقرًا جديدًا لأعمال الأجهزة المنزلية لتوسيع ريادتها في السوق وعلامتها التجارية القوية وخط أنابيب الابتكارات الجديدة".

بدأت شركة فليپس التي تتخذ من أمستردام مقراً لها كشركة إضاءة منذ أكثر من 100 عام ولكنها خضعت لتغييرات كبيرة في السنوات الأخيرة، مع التركيز بشكل خاص على الرعاية الصحية عن بُعد. وقالت فليپس في يناير 2020 إنها ستبيع ذراع أجهزتها المنزلية على مدار العام ونصف العام التاليين. وأضافت أنه على الرغم من البيع، سيظل المقر الرئيسي لأعمال الأجهزة المنزلية في هولندا.

قال ژانگ ليْ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة هيل‌هاوس كاپيتال، في بيان فليپس: "نتطلع إلى توحيد الجهود مع فليپس للتوسع في أسواق جديدة واغتنام المزيد من فرص النمو على مستوى العالم". وأضاف: "نحن نتفق مع مهمة فليپس في تقديم منتجات عالية الجودة لدعم أنماط الحياة الصحية والوفاء للمستهلكين في جميع أنحاء العالم."


الأداء

حققت هيل‌هاوس عائدات استثمارية تصل إلى 52% سنويًا منذ إنشائها حتى عام 2012، حتى على الرغم من الانخفاض بنسبة 37% في عام 2008، مما جعل هيل‌هاوس من بين أكثر الصناديق ربحية من حجمها في العالم، والصندوق الرائد في آسيا[8][20][21] عام 2014، انخفاض العائدات لأكثر من 40%.[22] بسبب ملفها المنخفض وآدائها المرتفع، تم تشبيه هيل‌هاوس ومؤسسها ژانگ ليْ بستيفن ماندل ولون پاين كاپيتال.[8]

استثمارات شهيرة

تنسنت القابضة المحدودة: تم استثمار جزء من مبلغ الـ 20 مليون دولار الأصلي المقدم من يل في تنسنت القابضة في عام 2005. كان هذا أول استثمار لشركة هيل‌هاوس وأحد أكثرها ربحية.[9]

جى دي.كوم: كانت هيل‌هاوس أيضًا من أوائل المستثمرين في جى دي.كوم في وقت إدراج الأخيرة في نازداك في مايو 2014، بلغت قيمة الشركة 26 مليار دولار. كان استثمار هيل‌هاوس الأصلي البالغ 255 مليون دولار، في وقت الاكتتاب، بقيمة 3.9 مليار دولار.[23]

بلو مون: استثمرت هيل‌هاوس في بلو مون، صانع المنظفات السائلة، في عام 2010 كمستثمر مؤسسي خارجي وحيد. في عام 2013، تم تصنيف بلو مون في المرتبة الأولى في مؤشر قوة العلامة التجارية الصينية الذي نشرته وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات. احتلت الحصة السوقية لمنظفاتها السائلة المرتبة الأولى في الصين على مدار السنوات الثماني الماضية على التوالي ، من عام 2010 حتى عام 2018.[بحاجة لمصدر]

بل إنترناشونال: في يوليو 2017، اشترت هيل‌هاوس، مقابل 6.8 مليار دولار، أكبر شركة أحذية نسائية صينية، بل إنترناشونال القابضة المحدودة.[24][25]

گلوبال لوجيستك پروپريتز: اشترت هيل‌هاوس، مع هوپو إنڤستمنت مانجمنت، مشغل المستودعات گلوبال لوجيستك پروپريتز في سنغافورة في عام 2017 مقابل 12 مليار دولار. في ذلك الوقت كان ذلك أكبر صفقة شراء لشركة آسيوية.


ليتل فردي: في عام 2018، بدأت هيل‌هاوس الاستثمار في قطاع الأغذية، بما في ذلك شركة تصنيع أغذية الأطفال والوجبات الخفيفة العضوية ليتل فردي؛ صانع بيرة مصنوع يدويًا من كاليفورنيا وعلامة تجارية لأطعمة الحيوانات الأليفة.[26]

مينيسو: في أكتوبر 2018، وقعت هيل‌هاوس وتنسنت اتفاقية استثمار إستراتيجي مع شركة التجزئة اليابانية مينيسو بقيمة 1 مليار يوان صيني (145.6 مليون دولار).[27]

شركات المحاصة

أسست هيل‌هاوس شركة محاصة حصرية تركز على الصين مع مزود الرعاية الصحية الأمريكي، مايو كلينيك. ستعمل هيل‌هاوس مع منظمة مايو لتوسيع نفوذها في الصين. احتفلت هيل‌هاوس ومايو بتأسيس هذا المشروع المشترك في يناير 2015 من خلال مؤتمر للرعاية الصحية في بكين، حيث شارك الرؤساء التنفيذيون في مجال الرعاية الصحية والمنظمون والأكاديميون في مناقشة حول مستقبل الرعاية الصحية في الصين.[28]

في نوفمبر 2017، افتتح پيتس كافي تشاينا، وهي شراكة بين هيل‌هاوس وپيتس كافي، مقهى في شنغهاي، الصين.[29]

الفلسفة الاستثمارية

ناقش هني سندر فلسفة ژانگ الاستثمارية في مقالة نشرتها فاينانشيال تايمز.[4] حسب سندر، يرى ژانگ نفسه منتجاً للشرق والغرب". تجري هيل‌هاوس أبحاثاً معمقة وأساسية حول الصناعات ونماذج الأعمال، وتطبق فلسفة استثمار القيمة في السياقات المحلية أثناء الاستثمار في مناطق جغرافية مختلفة.

وفقًا لسندر، غالباً ما يجمع ژانگ قادة الشركات الخاصة (خاصة شركات المحافظ) لإجراء مناقشات غير رسمية. إنه يعتقد أنه من المفيد للمديرين التنفيذيين التعلم من بعضهم البعض. عندما التقى قادة جى د.كوم مع قادة من شركة هايپر ماركت، قال ژانگ، "يتعلم المتعاملون الإلكترونيون كيف تفكر الشركات غير المتصلة بالإنترنت، ويتعلم تجار التجزئة كيف تفكر شركات التجارة الإلكترونية".[4]

عندما يتعلق الأمر باستثمارات الاستحواذ في الصناعات التقليدية - بل إنترناشونال على سبيل المثال - جادل ژانگ بأن الابتكار التكنولوجي يمكن تسخيره لخلق فرص العمل، قائلاً إن التكنولوجيا يمكن أن تعمل "كمعادل" بدلاً من "معطّل".[30][31]

يعتقد ژانگ أيضًا أن نموذج الأعمال الصيني يناسب بشكل أفضل الأسواق الناشئة وبالتالي فهو يقدم هذا النموذج إلى الدول النامية في آسيا. في إندونيسيا أطلقت هيل‌هاوس مشروعًا مشتركًا بين منصة المراسلة عبر الهاتف المحمول وي‌تشات ومجموعة الاتصالات والإعلام العملاقة في إندونيسيا گلوبال مدياكم. وعلق ژانگ قائلاً: "أصبحت إندونيسيا الآن مثل الصين منذ بضع سنوات".[32]

يوضح المرسل أيضاً أن فلسفة الاستثمار الخاصة بژانگ يمكن مقارنتها بفلسفة وارن بفيت، وهي الشراء والاحتفاظ. "في عالم من المضاربين، تبرز فلسفة ژانگ".[4][33]

أشارت إنسايدر منكي إلى أن بعض قرارات الاستثمار في هيل‌هاوس يمكن تصنيفها على أنها مناقضة، على الرغم من أنها تحافظ أيضًا على عدد كبير من الاستثمارات الرئيسية.[34]

مشاهير المستثمرين

وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، تعهدت جامعة ستانفورد باستثمار حوالي 200 مليون دولار مع هيل‌هاوس في أغسطس 2015.[35] باستثمار ستانفورد، أصبحت هيل‌هاوس تدير "أموال لستة من أثرى عشر جامعات في الولايات المتحدة".[36]

وتشمل الاستثمارات الأخرى في هيل‌هاوس جامعة پرنستون، معهد مساتشوستس للتكنولوجيا، جامعة پنسلڤانيا، جامعة تكساس، وجامعة يل.[35][37] تعهدت CPPIB بتقديم 200 مليون دولار للصندوق الثاني في عام 2014، و300 مليون دولار للصندوق الثالث في عام 2016، و300 مليون دولار للصندوق الرابع في عام 2018.[38]

المصادر

  1. ^ "Hillhouse in talks to take developer SOHO China private, sources say". CNBC (in الإنجليزية). 2020-11-13. Retrieved 2021-01-28.
  2. ^ Zhu, Kane Wu, Julie (2020-08-20). "Ex-Warburg real estate veteran to team up with Hillhouse". Reuters (in الإنجليزية). Retrieved 2021-01-28.{{cite news}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link)
  3. ^ "Hillhouse Capital to Bid for Thyssenkrupp Elevator Unit". Bloomberg.com (in الإنجليزية). 2019-11-18. Retrieved 2021-01-28.
  4. ^ أ ب ت ث ج ح Sender, Henny (20 June 2014). "Zhang Lei has Lunch with the FT". Financial Times. Retrieved 3 March 2015.
  5. ^ Nadeem, M. (12 January 2015). "Hillhouse Capital Management Cuts Passive Stake". Insider Monkey. Retrieved 3 March 2015.
  6. ^ "Hillhouse to Seek Billions of Dollars for China Stocks, Sources Say - Caixin Global". www.caixinglobal.com (in الإنجليزية). Retrieved 2019-12-10.
  7. ^ Liao, Rita (30 October 2018). "Uber investor Hillhouse goes after food and beverage startups with $100M fund". Techcrunch. Retrieved 11 November 2018.
  8. ^ أ ب ت "Low-profile Beijing fund with envious record" (subscription only), ft.com, January 12, 2014. Partially retrieved 2015-08-18.
  9. ^ أ ب Hu, Bei (20 January 2015). "Hillhouse Capital Said to Raise $2 Billion Private Equity Fund". Bloomberg Business. Retrieved 3 March 2015.
  10. ^ "高瓴资本张磊：价值投资成PE服务实体重要组成部分". Baidu Financial. March 2014. Retrieved 10 December 2019.{{cite web}}: CS1 maint: url-status (link)
  11. ^ "高瓴资本张磊：何谓长期结构性价值投资？". www.sohu.com (in الإنجليزية). Retrieved 2019-12-10.
  12. ^ "Value Investing Congress". Archived from the original on 2015-03-06. Retrieved 3 March 2015.
  13. ^ Sender, Henny (20 June 2014). "Zhang Lei has Lunch with the FT". Financial Times. Retrieved 20 April 2015. The fund is named after an avenue in New Haven that's a block from where the Yale investment office used to be located.
  14. ^ Hu, Bei; Browning, Jonathan (14 February 2018). "Asia's Biggest Private Equity Acquirer Is Seeking $6 Billion". Retrieved 11 November 2018.
  15. ^ McElhaney, Alicia (19 September 2018). "Hillhouse Raises $10.6 Billion for Latest Private Equity Fund". Institutional Investor. Retrieved 11 November 2018.
  16. ^ Sender, Henny (18 March 2018). "Hillhouse Capital set to beat KKR's record with China fund". Retrieved 11 November 2018.
  17. ^ Xie, Stella Yifan. "China's Hillhouse Capital Raises $10.6 Billion for a New Fund". WSJ (in الإنجليزية الأمريكية). Retrieved 2018-11-11.
  18. ^ "Tencent, Hillhouse-backed GaoTeng launches fund to invest in debt securities". DealStreetAsia (in الإنجليزية الأمريكية). Retrieved 2018-11-11.
  19. ^ "Philips selling home appliance arm to Asian investment firm". ياهو. 2021-03-25. Retrieved 2021-03-25.
  20. ^ McEnery, Thornton, "The 15 Biggest Asian-Based Hedge Funds", businessinsider.com, May 17, 2011. Retrieved 2015-12-21.
  21. ^ 804/Zhang-Value_Investing_Congress_West_2010.pdf[dead link] valuewalk.com, 2015/04.
  22. ^ "Research & Rankings: Top of the Hill" Archived 2015-05-18 at the Wayback Machine, Institutional Investor's Alpha/cenveomobile.com, Summer 2014. Retrieved 2016-01-11.
  23. ^ "Hillhouse, DST And Capital Today To Exit In JD.Com's $500M Follow-On Offering". China Money Network. 25 November 2014. Retrieved 3 March 2015.
  24. ^ "What China's Leading Tech Investor Saw In a Traditional Shoe Company". Fortune (in الإنجليزية). Retrieved 2018-11-20.
  25. ^ Hu, Bei; Browning, Jonathan (14 February 2018). "Asia's Biggest Private Equity Acquirer Is Seeking $6 Billion". Retrieved 20 November 2018.
  26. ^ Hu, Bei (30 October 2018). "China's Hunger for Safe Food Attracts Tencent-Backer Hillhouse". www.bloomberg.com. Retrieved 2018-12-02.
  27. ^ "Tencent, Hillhouse Agree to $145M Deal With Retailer MINISO - Mingtiandi". Mingtiandi (in الإنجليزية الأمريكية). 2018-10-05. Retrieved 2018-12-02.
  28. ^ "Mayo and Hillhouse Capital China for the first time to develop flexible business model of medical services". Getin. 27 January 2015. Archived from the original on 2015-04-02. Retrieved 3 March 2015.
  29. ^ "Peet's opens Shanghai cafe and roastery in first international foray". SFChronicle.com (in الإنجليزية الأمريكية). 2017-11-22. Retrieved 2019-12-16.
  30. ^ "What China's Leading Tech Investor Saw In a Traditional Shoe Company". Fortune (in الإنجليزية). Retrieved 2020-01-07.
  31. ^ "Goldman Sachs | Talks at GS - Lei Zhang, Founder and CEO of Hillhouse Capital". Goldman Sachs (in الإنجليزية الأمريكية). Retrieved 2020-01-07.
  32. ^ Sender, Henny (20 June 2014). "Zhang Lei has Lunch with the FT". Financial Times. Retrieved 3 March 2015.
  33. ^ "Hillhouse Capital Group". Crunchbase. Retrieved 3 March 2015.
  34. ^ "Hedge Fund - Hillhouse Capital Management". Insider Monkey. 31 December 2014. Retrieved 3 March 2015.
  35. ^ أ ب York, Mia Lamar in Hong Kong and Timothy W. Martin in New. "Stanford Is Giving This Chinese Investor $200 Million". WSJ (in الإنجليزية الأمريكية). Retrieved 2019-12-31.
  36. ^ Lamar, Mia, and Timothy W. Martin, "Stanford to hand $200 million to Chinese fund manager", MarketWatch, August 18, 2015. Retrieved 2015-08-18.
  37. ^ Heles, Thierry (19 August 2015). "Stanford moves into Hillhouse with $200m". Global University Venturing. Retrieved 31 December 2019.{{cite web}}: CS1 maint: url-status (link)
  38. ^ "Private Equity Asia | CPPIB | Canada Pension Plan Investment Board". www.cppib.com. Retrieved 2019-12-31.

وصلات خارجية

تمّ الاسترجاع من "https://www.marefa.org/w/index.php?title=مجموعة_هيل‌هاوس_كاپيتال&oldid=2301193"