وكالة ضمان الاستثمار متعدد الأطراف

وكالة ضمان الاستثمار متعدد الأطراف، اختصاراً ميگا (بالإنگليزية: Multilateral Investment Guarantee Agency، MIGA)، هي مؤسسة مالية دولية تقدم التي تقدم التأمين ضد المخاطر السياسية وضمانات تعزيز الائتمان. تساعد هذه الضمانات المستثمرين على حماية الاستثمار الأجنبي المباشر من المخاطر السياسية وغير التجارية في البلدان النامية].[2] ميگا هي عضو في مجموعة البنك الدولي ومقرها واشنطن دي سي، الولايات المتحدة.

وكالة ضمان الاستثمار متعدد الأطراف
Multilateral Investment Guarantee Agency logo.svg
شعار ميگا
التشكل1988
النوعمؤسسة تمويل التنمية
الوضع القانونيمعاهدة
الغرضتأمين المخاطر السياسية، الاستثمار الأجنبيا لمباشر
المقر الرئيسيالطابق 12، 1800 ج شارع ن.و، واشنطن دي سي، الولايات المتحدة[1]
الأعضاءhip
181 بلد
نائب الرئيس التنفيذي
هيروشي ماتانو
المنظمة الأم
مجموعة البنك الدولي
الموقع الإلكترونيMIGA.org

تأسست ميگا عام 1988 كمرفق تأمين للاستثمار لتشجيع الاستثمار المؤتمن في البلدان النامية.[3] ميگا تملكها وتحكمها الدول الأعضاء بها، لكنها تتمتع بقيادة تنفيذية وطاقم موظفين خاص بها يشرفون على عملياتها اليومية. المساهمون هم حكومات أعضاء تقدم رأس المال المدفوع ولهم الحق في التصويت على شؤونها. وهي تؤمن والديون وحقوق الملكية في الاستثمارات طويلة الأجل وكذلك الأصول والعقود الأخرى طويلة الأجل. يتم تقييم الوكالة سنوياً من قبل مجموعة التقييم المستقلة التابعة للبنك الدولي.


. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

التاريخ

في سبتمبر 1985، صادق مجلس محافظي البنك الدولي على اتفاقية إنشاء الوكالة المتعددة الأطراف لضمان الاستثمار. تأسست الوكالة الدولية لضمان الاستثمار ودخلت حيز التشغيل في 12 أبريل 1988 تحت قيادة نائب الرئيس التنفيذي آنذاك يوشيو تيراساوا، لتصبح المؤسسة العضو الخامس في مجموعة البنك الدولي. كان لدى الوكالة الدولية لضمان الاستثمار في البداية مليار دولار (1.94 مليار دولار عام 2012[4]) كرأس مال و 29 دولة عضو.

كان جميع أعضاء البنك الدولي للإنشاء والتعمير مؤهلين لأن يصبحوا أعضاء في الوكالة. تأسست الوكالة الدولية لضمان الاستثمار كمحاولة لاستكمال المصادر الحالية للتأمين ضد المخاطر غير التجارية للاستثمارات في البلدان النامية.[3] من خلال العمل كضامن متعدد الأطراف، تقلل الوكالة من احتمالية المواجهات بين بلد المستثمر والبلد المضيف.[5]

صدرت الضمانات الاستثمارية الافتتاحية لميگا عام 1990 لتغطية 1.04 مليار دولار أمريكي (1.83 مليار دولار أمريكي في 2012[4]) قيمة الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) التي تتألف من أربعة مشروعات فردية. كما أصدرت الوكالة أولى عقود إعادة التأمين الموقعة بالتعاون مع شركة تنمية الصادرات الكندية ومؤسسة الاستثمار الخاص لما وراء البحار الأمريكية (OPIC).

عام 1994 انضمت الوكالة إلى اتحاد برن، وهو تجمع دولي لائتمان الصادرات ومقدمي تأمين الاستثمار.

عام 1997، أصدرت الوكالة الدولية لضمان الاستثمار العقد الافتتاحي بموجب برنامج الاكتتاب التعاوني لدعم مشروع للطاقة في إندونيسيا. بالتعاون مع الصندوق الاستئماني للاستثمار التابع للاتحاد الأوروپي إلى البوسنة والهرسك، أنشأت الوكالة صندوقًا لضمانات الاستثمار بمبلغ 12 مليون دولار (17 مليون دولار في عام 2012)[4]). كما أنشأت الوكالة صندوق ائتمان ضمان الاستثمار في الضفة الغربية وقطاع غزة بميزانية 20 مليون دولار (29 مليون دولار في 2012[4]).


في 1998، اعتمد مجلس محافظي الوكالة الدولية لضمان الاستثمار قرارًا يقضي بزيادة رأس المال العام بمبلغ 850 مليون دولار (1.2 مليار دولار في 2012[4])، وتحويل منحة بقيمة 150 مليون دولار (212 مليون دولار في 2012[4]) من البنك الدولي للإنشاء والتعمير. تجاوزت الوكالة الدولية لضمان الاستثمار مليار دولار أمريكي (1.4 مليار دولار أمريكي في 2012[4]) في ضمانات الاستثمار خلال عام واحد لأول مرة عام 1999.[3]

عام 2000، قدمت ميگا أول تعويض تأمين منذ تأسيسها.

عام 2001، نما إصدار الوكالة الدولية لضمان الاستثمار لضمانات الاستثمار الجديدة إلى 2 مليار دولار. أطلقت الوكالة برنامجها للاستثمار الصغير عام 2005 في محاولة لتشجيع الاستثمار بين الشركات الصغيرة والمتوسطة. في نفس العام، أنشأت الوكالة الدولية لضمان الاستثمار مرفق ضمان الاستثمار في أفغانستان في محاولة لتشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر في أفغانستان.

عام 2007، أصدرت الوكالة الدولية لضمان الاستثمار ضمانات استثمار لميناء جيبوتي، مسجلة أول دعم لها في شكل تمويل إسلامي. أطلقت الوكالة أيضًا PRI-Center.com (لم يعد نشطًا الآن) كمدخل للمعلومات حول إدارة المخاطر السياسية وتأمين الاستثمار، والذي يحتوي أيضًا على خدمات معلومات الاستثمار الأجنبي المباشر.

عام 2009، أدخل مجلس الإدارة تغييرات على إجراءات تشغيل الوكالة الدولية لضمان الاستثمار والتغطية المرخصة للتقصير في الالتزامات المالية السيادية. أطلقت الوكالة أيضًا منشورًا سنويًا بعنوان الاستثمار العالمي والمخاطر السياسية والذي يقدم تقارير عن اتجاهات الاستثمار العالمي وتصورات الشركات للآفاق والمخاطر، بالإضافة إلى التحولات في صناعة التأمين ضد المخاطر السياسية.[3]

على الرغم من أن شركات التأمين الخاصة كانت تسيطر على شركات التأمين الكبيرة والمتعددة الأطراف، فقد شكلت ما يقرب من نصف سوق التأمين ضد المخاطر السياسية عام 2007. نتيجة لذلك، أولت الوكالة الدولية لضمان الاستثمار اهتمامًا أكبر بالبلدان ذات المخاطر الاستثنائية التي لا تحظى إلا بقدر ضئيل من الجاذبية للمستثمرين الأجانب، وقاموا بتأمين مشاريع بين الدول في الجنوب العالمي.[6]

أجرت الوكالة الدولية لضمان الاستثمار دراسة استقصائية عام 2010 أظهرت أن المخاطر السياسية هي أهم رادع للاستثمار الأجنبي المباشر طويل الأجل في البلدان النامية، حتى أكثر من عدم اليقين الاقتصادي والبنية التحتية العامة الفقيرة.[7]

قام مجلس محافظي الوكالة الدولية لضمان الاستثمار بتعديل اتفاقية الوكالة عام 2010 في محاولة لتحسين فعالية المنظمة من خلال توسيع نطاق الاستثمارات المؤهلة للتأمين ضد المخاطر السياسية.[8][9]


الحوكمة

تخضع الوكالة الدولية لضمان الاستثمار إلى مجلس المحافظين التابع لها والذي يمثل الدول الأعضاء فيها. يمتلك مجلس المحافظين سلطة مؤسسية، لكنه يفوض هذه الصلاحيات بشكل أساسي إلى مجلس إدارة الوكالة الدولية لضمان الاستثمار. يتألف مجلس الإدارة من 25 مديرًا ويصوت على المسائل المعروضة على الوكالة الدولية لضمان الاستثمار. يُرجع تصويت كل عضو وفقًا لإجمالي رأس مال الدول الأعضاء التي يمثلها المدير. يقع مجلس إدارة الوكالة الدولية لضمان الاستثمار في مقرها الرئيسي بواشنطن دي سي حيث يجتمع بانتظام ويشرف على أنشطة الوكالة.[2][10][11][12] يوجه نائب الرئيس التنفيذي للوكالة استراتيجيتها العامة ويدير عملياتها اليومية. اعتباراً من 16 ديسمبر 2019، كان هيروشي ماتانو نائب الرئيس التنفيذي لميگا.[13]

العضوية

 
الدول الأعضاء في وكالة ضمان الاستثمار متعدد الأطراف.

هناك 181 حكومة عضو في ميگا، تتألف من 156 بلداً نامياً و25 بلداً صناعياً. يتألف الأعضاء من الدول الأعضاء في الأمم المتحدة الـ180، بالإضافة إلى كوسوڤو. العضوية في الوكالة الدولية لضمان الاستثمار متاحة فقط للبلدان الأعضاء في البنك الدولي، ولا سيما البنك الدولي للإنشاء والتعمير.[3][11]

اعتبارًا من عام 2015، الدول السبع الأعضاء في البنك الدولي التي "ليست" أعضاء في الوكالة الدولية لضمان الاستثمار هي بروناي، كيريباتي، جزر مارشال، سان مارينو، الصومال، تونگا، توڤالو. (الدول الأعضاء في الأمم المتحدة وغير الأعضاء في البنك الدولي، وبالتالي الوكالة الدولية لضمان الاستثمار، هم أندورا، كوبا، ليختنشتاين، موناكو، ناورو، كوريا الشمالية.) كما أن الكرسي الرسولي وفلسطين ليسوا أعضاء في الوكالة الدولية لضمان الاستثمار.

كانت بوتان آخر البلدان المنضمة للوكالة، وذلك في ديسمبر 2014.[14]

ضمانات الاستثمار

 
توقيع إتفاقية أعادة تمويل لمحطات الطاقة الشمسية في مصر بين ممثلي شركة سكاتك بحضور رئيس الوزراء المصري مصطفى مدبولي، أوسلو، 28 أبريل 2022.

تقدم ميگا تأمينًا لتغطية خمسة أنواع من المخاطر غير التجارية: عدم قابلية التحويل وقيود التحويل؛ نزع الملكية الحكومية؛ الحرب والإرهاب والاضطرابات المدنية؛ خرق العقد؛ وعدم الوفاء بالالتزامات المالية.[15][16][17] تغطي ميگا استثمارات مثل حقوق الملكية والقروض وقروض المساهمين وضمانات قروض المساهمين. قد تؤمن الوكالة أيضًا استثمارات مثل عقود الإدارة وأصول التوريق والسندات والتأجير وأنشطة اتفاقيات الامتياز واتفاقيات الترخيص.[18][19] تقدم الوكالة عمومًا تغطية تأمينية تصل إلى 15 عامًا مع إمكانية تمديدها لمدة خمس سنوات اعتمادًا على طبيعة وظروف المشروع.[20] عند وقوع حدث محمي بواسطة التأمين، يمكن للوكالة الدولية لضمان الاستثمار ممارسة حقوق المستثمر ضد البلد المضيف من خلال الحلول لاسترداد النفقات المرتبطة بتغطية المطالبة. ومع ذلك، فإن اتفاقية الوكالة لا تتطلب من الحكومات الأعضاء معاملة الاستثمارات الأجنبية بأي طريقة خاصة.[21] بصفتها مؤسسة متعددة الأطراف، فإن الوكالة الدولية لضمان الاستثمار في وضع يمكنها أيضًا من محاولة حل النزاعات المحتملة قبل أن تتحول إلى مطالبات تأمين.[22]

يهدف برنامج الاستثمار الصغير التابع للوكالة إلى تشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر في المشاريع الصغيرة والمتوسطة على وجه التحديد. يقدم البرنامج أنواع تغطية قياسية للوكالة الدولية لضمان الاستثمار إلا أنه لا يغطي انتهاكات العقد. بموجب البرنامج، قد تستفيد الشركات الصغيرة والمتوسطة من أقساط التأمين المخصومة وعدم وجود رسوم تقديم، وهي غير متاحة للمستثمرين الكبار. لتأهيل استثمار لبرنامج الاستثمار الصغير، تعرف الوكالة الدولية لضمان الاستثمار مشاريع المؤسسات الصغيرة والمتوسطة بأنها تضم 300 موظف أو أقل، ولا يتجاوز إجمالي الأصول 15 مليون دولار والإيرادات السنوية لا تتجاوز 15 مليون دولارًا. تحدد الوكالة الدولية لضمان الاستثمار مبلغ الطلب الخاص بضمان الاستثمار بمبلغ 10 مليون دولار أمريكي، وستضمن فقط ما يصل إلى 10 أعوام مع إمكانية التمديد لمدة 5 سنوات.[23]

لإلقاء نظرة عامة على أنشطة الوكالة، يمكن الاطلاع على تقاريرها السنوية.

مصر

في 28 أبريل 2022، قامت شركة سكاتك، الشركة النرويجية الرائدة في تقديم حلول الطاقة المتجددة، وشركائها بإعادة تمويل ديون المشاريع غير القابلة للرجوع لست محطات للطاقة الشمسية في مصر، بطاقة إجمالية تبلغ 380 ميجاوات، من خلال إصدار سندات المشروع الأخضر بدون حق الرجوع 334.5 مليون دولار أمريكي لمدة 19 سنة. ستوفر إعادة التمويل رافعة مالية متزايدة، ومدة ممتدة، وتكاليف فائدة مخفضة مما سيحسن التوزيعات النقدية المستقبلية لشركة سكاتك وشريكها في المشروع من محطات الطاقة.[24]

يستفيد مشروع السندات من من مبادرة السندات المناخية. هذه الصفقة المبتكرة لتمويل المناخ هي الأولى من نوعها في أفريقيا وقد تم توزيعها على مجموعة من مؤسسات تمويل التنمية، والتي تضم البنك الأوروپي للإنشاء والتعمير، ومؤسسة تمويل التنمية الدولية الأمريكية، وريادة الأعمال الهولندية. بنك التنمية FMO ومؤسسة الاستثمار الألمانية DEG، جنبًا إلى جنب مع مستثمرين مؤسسيين من القطاع الخاص من جميع أنحاء العالم.

تم دمج أدوات وكالة ضمان الاستثمار متعددة الأطراف (MIGA)، وهي جزء من مجموعة البنك الدولي، وأدوات تخفيف مخاطر البنك الأوروپي للإنشاء والتعمير في الهيكل لتسهيل التوزيع على مستثمري القطاع الخاص، بما في ذلك المؤسسات الكبرى التي تمثل هذه الاستثمارات لأول مرة في مصر. وقد استفاد هذا التمرين المبتكر لأسواق رأس المال من التشجيع الاستباقي من الحكومة المصرية. قامت مجموعة متسوبيشي للتمويل بالترتيب لإصدار السندات.

مُنح التمويل لستة محطات للطاقة الكهروضوئية العاملة بقدرة 380 ميجاوات في مجمع بنبان للطاقة الشمسية بسعة إجمالية 1465 ميجاوات، كجزء من استراتيجية الطاقة المستدامة الطموحة للحكومة المصرية للفترة المنتهية في 2035. مجمع بنبان للطاقة الشمسية هو مشروع ممول من القطاع الخاص، مما يمكّن الحكومة المصرية من دعم هدفها المتمثل في توليد 20% من الكهرباء من مصادر الطاقة المتجددة بحلول عام 2022. أختير مجمع بنبان للطاقة الشمسية كأفضل مشروع لتطوير البنية التحتية الحائز على جائزة التميز الحكومي العربي عام 2020. صرح الدكتور محمد شاكر وزير الكهرباء المصري بأن الاتفاقية الموقعة تعكس الثقة الكبيرة للقطاع الخاص في قطاع الكهرباء المصري.


الأداء المالي

تعد الوكالة الدولية لضمان الاستثمار البيانات المالية الموحدة وفقًا لمباديء المحاسبة المقبولة عموماً بالولايات المتحدة والتي يتم تدقيقها من قبل كي‌پي‌إم‌جي.[25]

انظر أيضاً

المصادر

  1. ^ "Contact". miga.org.
  2. ^ أ ب Multilateral Investment Guarantee Agency. "Overview". World Bank Group. Archived from the original on 2012-06-21. Retrieved 2012-06-25.
  3. ^ أ ب ت ث ج Multilateral Investment Guarantee Agency. "History". World Bank Group. Archived from the original on 2012-05-23. Retrieved 2012-06-25.
  4. ^ أ ب ت ث ج ح خ "CPI Inflation Calculator". U.S. Bureau of Labor Statistics. Retrieved 2012-06-20.
  5. ^ Donovan, Patrick J. (2003). "Creeping expropriation and MIGA: The need for tighter regulation in the political risk insurance market". Gonzaga Journal of International Law. 7. Archived from the original on 2012-07-24. Retrieved 2012-06-27.
  6. ^ "Of coups and coverage". The Economist. 2007-04-04. Retrieved 2012-06-26.
  7. ^ "How to become politics-proof". The Economist. 2011-03-31. Retrieved 2012-06-26.
  8. ^ "MIGA Significantly Expands Pool of Eligible Investments" (Press release). Multilateral Investment Guarantee Agency. 2010-11-15. Archived from the original on 2013-06-12. Retrieved 2012-06-26.
  9. ^ Carr, Mathew (2012-05-10). "Political-risk insurer underused as climate talks fail". Bloomberg. Retrieved 2012-07-06.
  10. ^ Multilateral Investment Guarantee Agency (2011). MIGA Annual Report 2011: Insuring Investments, Ensuring Opportunities. World Bank Group. Archived from the original. You must specify the date the archive was made using the |archivedate= parameter. http://www.miga.org/documents/11ar_english.pdf. Retrieved on 2012-06-25. 
  11. ^ أ ب Multilateral Investment Guarantee Agency (1985). Convention Establishing the Multilateral Investment Guarantee Agency. World Bank Group. Archived from the original. You must specify the date the archive was made using the |archivedate= parameter. http://www.miga.org/documents/miga_convention_november_2010.pdf. Retrieved on 2012-06-25. 
  12. ^ Multilateral Investment Guarantee Agency (2011). Organization Chart of the Multilateral Investment Guarantee Agency. World Bank Group. Archived from the original. You must specify the date the archive was made using the |archivedate= parameter. http://siteresources.worldbank.org/EXTABOUTUS/Resources/miga.pdf. Retrieved on 2012-06-25. 
  13. ^ "World Bank Group Appoints Hiroshi Matano to Head MIGA". World Bank (in الإنجليزية). Retrieved 2020-02-08.
  14. ^ [1] Archived 2015-01-25 at Archive.is
  15. ^ Multilateral Investment Guarantee Agency. "Types of Coverage". World Bank Group. Archived from the original on 2011-10-01. Retrieved 2012-06-27.
  16. ^ Madura, Jeff (2007). International Financial Management: Abridged 8th Edition. Mason, OH: Thomson South-Western. ISBN 978-0-324-36563-4.
  17. ^ Homaifar, Ghassem A. (2004). Managing Global Financial and Foreign Exchange Risk. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons. ISBN 978-0-471-28115-3.
  18. ^ Multilateral Investment Guarantee Agency. "Eligibility". World Bank Group. Archived from the original on 2012-06-25. Retrieved 2012-06-27.
  19. ^ "Multilateral Investment Guarantee Agency: Lending". Bank Information Center. Archived from the original on 2012-05-14. Retrieved 2012-06-25.
  20. ^ Multilateral Investment Guarantee Agency. "Terms and Conditions". World Bank Group. Archived from the original on 2011-10-02. Retrieved 2012-06-29.
  21. ^ Schill, Stephan W. (2009). The Multilateralization of International Investment Law. Cambridge, UK: Cambridge University Press. ISBN 978-0-511-60515-4.
  22. ^ Moran, Theodore H. (2006). "Toward Best Outcomes from Foreign Direct Investment in Poorly Performing States". In Birdsall, Nancy; Vaishnav, Milan; Ayres, Robert L. (eds.). Short of the Goal: U.S. Policy and Poorly Performing States. Washington, D.C.: Center for Global Development. ISBN 978-1-933286-05-1. More than one of |encyclopedia= and |encyclopedia= specified (help)
  23. ^ Multilateral Investment Guarantee Agency. "Small Investment Program". World Bank Group. Archived from the original on 2012-07-28. Retrieved 2012-06-27.
  24. ^ "Scatec refinances six power plants in Egypt with a Green Project Bond". سكاتك. 2022-04-28. Retrieved 2022-04-28.
  25. ^ Management’s Discussion & Analysis and Financial Statements, Miga.org, 30 June 2015

وصلات خارجية

الكلمات الدالة: