اكتتاب مبدئي عام
الاكتتاب المبدئي العام أو الطرح المبدئي العام Initial public offering، هو نوع من الاكتتاب العام والذي تشارك فيه أسهم شركة عادة ما تكون مباعة لمستثمرون مؤسسيون (هذا السعر الذي تحصل عليه الشركة من المستثمرين المؤسسيين هو سعر الاكتتاب المبدئي العام) والذين يقومون بدروهم بالبيع إلى العامة، في صورة أوراق مالية، لأول مرة. عن طريق هذه العملية، تتحول الشركة الخاصة إلى شركة عامة. يستخدم الاكتتاب المبدئي العام من قبل الشركات لزيادة رأس المال التوسعي، إلى تنقيد محتمل لاستثمارات مستثمري القطاع الخاص المبكرين، وحتى تصبح شركات مساهمة عامة. الشركة التي تقوم ببيع أسهمها ليست مطالبة أبداً بسداد رأس المال لمستثمريها من القطاع العام. بعد الاكتتاب المبدئي العام، عندما يتم تداول الأسهم بحرية في السوق المفتوح، تمر الأموال بين مستثمري القطاع العام. بالرغم من أن الاكتتاب المبدئي العام يوفر الكثير من المزايا، إلا أن هناك أيضاً عيوب كبيرة، من أهمها التكاليف المرتبطة بالعملية والمطالبة بالإفصاح عن معلومات معينة يثبت أنها مفيدة للمتنافسين، أو خلق صعوبوات مع البائعين.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
التاريخ
أسباب الإدراج
المزايا
العيوب
الإجراء
التخطيط المتقدم
الإبقاء على المكتتبين
التخصيص والتسعير
تسعير الاكتتاب المبدئي العام
المزاد الهولندي
فترة الصمت
تسليم الأسهم
مرحلة الربح (متقلبة)
أكبر اكتتابات مبدئية عامة (غير معدلة)
| الشركة | سنة الاكتتاب | المبلغ |
|---|---|---|
| مجموعة علي بابا | 2014 | 25 بليون دولار[1] |
| بنك الزراعي الصيني | 2010 | 22.1 بليون دولار[2] |
| البنك الصناعي والتجاري الصيني | 2006 | 21.9 بليون دولار[3] |
| الأمريكية الدولية للتأمين | 2010 | 20.5 بليون دولار[4] |
| ڤيزا | 2008 | 19.7 بليون دولار[5] |
| جنرال موتورز | 2010 | 18.15 بليون دولار[6] |
| فيسبوك | 2012 | 16 بليون دولار[7] |
أكبر أسواق الاكتتاب المبدئي العام
انظر أيضاً
- اكتتاب عام
- اكتاب عام بديل
- اكتتاب عام مباشر
- Equity carve-out
- Mergers and acquisitions (M&A)
- Private placement
- Public offering without listing
- Reverse IPO
- اكتتاب عام موسمي
- SEC Form S-1 (Registration form for certain types of issuers)
- اكتتاب السوق الثانوي
- Smaller reporting company
- رأس مال استثماري
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
المصادر
- ^ "Alibaba IPO Biggest in History as Bankers Exercise 'Green Shoe' Option". New York Times. 2014-09-18.
- ^ "Agricultural Bank of China Sets IPO Record as Size Raised to $22.1 Billion". Bloomberg. 2010-08-15.
- ^ "ICBC completed its record $21.9 billion IPO in October 2006". Bloomberg. 2010-07-28.
- ^ "AIA's IPO Boosted to $20.5 Billion With Overallotment". Bloomberg. 2010-10-29.
- ^ Grocer, Stephen (2010-11-17). "How GM's IPO Stacks Up Against the Biggest IPOs on Record". Wall Street Journal.
- ^ GM Says Total Offering Size $23.1 Billion Including Overallotment Options, 2010-11-26, http://www.bloomberg.com/news/2010-11-26/gm-says-total-offering-size-23-1-billion-including-overallotment-options.html
- ^ Rusli, Evelyn M.; Eavis, Peter (2012-05-17), "Facebook Raises $16 Billion in I.P.O.", New York Times, http://dealbook.nytimes.com/2012/05/17/facebook-raises-16-billion-in-i-p-o/
قراءات إضافية
- Gregoriou, Greg (2006). Initial Public Offerings (IPOs). Butterworth-Heineman, an imprint of Elsevier. ISBN 0-7506-7975-1.
- Goergen, M.; Khurshed, A.; Mudambi, R. (2007). "The Long-run Performance of UK IPOs: Can it be Predicted?". Managerial Finance. 33 (6): 401–419. doi:10.1108/03074350710748759.
- Loughran, T.; Ritter, J. R. (2004). "Why Has IPO Underpricing Changed Over Time?" (PDF). Financial Management. 33 (3): 5–37.
- Loughran, T.; Ritter, J. R. (2002). "Why Don't Issuers Get Upset About Leaving Money on the Table in IPOs?". Review of Financial Studies. 15 (2): 413–443. doi:10.1093/rfs/15.2.413.
- Khurshed, A.; Mudambi, R. (2002). "The Short Run Price Performance of Investment Trust IPOs on the UK Main Market". Applied Financial Economics. 12 (10): 697–706. doi:10.1080/09603100010025706.
- Bradley, D. J.; Jordan, B. D.; Ritter, J. R. (2003). "The Quiet Period Goes Out with a Bang". Journal of Finance. 58 (1): 1–36. doi:10.1111/1540-6261.00517.
- Goergen, M.; Khurshed, A.; Mudambi, R. (2006). "The Strategy of Going Public: How UK Firms Choose Their Listing Contracts". Journal of Business Finance and Accounting. 33 (1&2): 306–328. SSRN 886408.
- Mudambi, R.; Treichel, M. Z. (2005). "Cash Crisis in Newly Public Internet-based Firms: An Empirical Analysis". Journal of Business Venturing. 20 (4): 543–571. doi:10.1016/j.jbusvent.2004.03.003.
- Drucker, Steven; Puri, M. (2007). "Banks in Capital Markets". In Eckbo, B. E. (ed.). Handbook of Corporate Finance. Vol. 1. Boston: Elsevier. ISBN 978-0-444-50898-0.
- "IPO Definitions". IPO Initial Public Offerings. Retrieved 14 September 2011.
- Mondo Visione web site: Chambers, Clem. "Who needs stock exchanges?" Exchanges Handbook. Published 2006-07-14. Accessed 21 September 2011
- Friesen, Geoffrey C.; Swift, Christopher (2009). "Overreaction in the thrift IPO aftermarket". Journal of Banking & Finance. 33 (7): 1285–1298. doi:10.1016/j.jbankfin.2009.01.002.
- Anderlini, Jamil (August 13, 2010). "AgBank IPO officially the world's biggest". Financial Times. Retrieved 2010-08-13.
{{cite news}}: Cite has empty unknown parameter:|coauthors=(help)
- Hu, Bei and Vannucci, Cecile. Bloomberg.com Published 2010-10-29. Retrieved 2011-09-21
- "Pricing the 'biggest IPO in history'". Published 2006-09-29. Accessed 2011-09-21
- "Quiet Period". Securities and Exchange Commission. August 18, 2005. Retrieved 2008-03-04.
The federal securities laws do not define the term "quiet period", which is also referred to as the "waiting period". However, historically, a quiet period extended from the time a company files a registration statement with the SEC until SEC staff declared the registration statement "effective". During that period, the federal securities laws limited what information a company and related parties can release to the public.